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AI短剧市场规模剑指400亿，多家A股影视公司获融资客抢筹
2026年10月31日，一部标注"AI辅助制作"的动画长片《宝莲灯·凡心问天》正式上线，成为国内首部获此标注的动画电影。仅仅两天后，影视板块指数单日暴涨超9%，影视ETF银华与影视ETF国泰双双封上涨停板。这场由AI技术催化的行情，把影视概念股重新推到了市场聚光灯下。
这轮行情并非偶然。国家广播电视总局近期印发的《广播电视和网络视听"十五五"规划》明确提出实施"微短剧+“行动计划与微短剧出海领先计划，同时推动真人剧与AI剧双轨发展，目标打造"世界故事工厂”。规划还将"十五五"时期推出优秀微短剧500部、广电视听行业人工智能渗透率不低于95%列为预期性指标。
供给端的放量速度惊人。2026年1月至9月，全国上线微短剧数量达到49万部，相当于2025年全年总量的13倍。微短剧用户规模已经攀升至8.5亿。据QuestMobile《中国移动互联网秋季大报告》数据，2026年9月，短剧视频与短视频APP行业总使用时长净增量分别达到133.29亿小时和57.17亿小时，断层式占据时长增长赛道前两位。其中红果短剧月活跃用户约4.3亿，同比增长约82%，已反超豆包成为抖音系第二大应用。
据央视财经报道，目前国内约有10家企业建立了海外短剧平台，十余个出海短剧App上线了AI漫剧专属频道。海外市场AI漫剧活跃用户整体超过1.5亿，海外短剧付费应用前十中中国厂商占据九席。
成本的大幅压缩是这轮产业变革的核心驱动力。招商证券测算显示，AI工具将短剧综合制作成本压缩至传统真人实拍的约1/10，漫剧单分钟制作成本可从2000元以上降至150至800元。国泰海通证券指出，行业整体制作成本已由过去约30万元/部降至5万元/部。
中泰证券进一步分析，A+级AI中长剧制作成本较真人实拍可降低约70%，展望2027年影视内容成本有望下降7%至14%。中金公司11月8日发布研报也表示，AI影视工业化产业趋势确定，多模态模型能力升级正推动AI影视由短内容向精品化、工业化演进。
产业链的落地速度同样在加快。10月23日，博纳影业出品的《三星堆：未来往事》上映，成为国内首部拿到电影局公映许可证的AI院线长片。爱奇艺和优酷已将AI影片纳入公开结算方案，其中爱奇艺对AIGC内容额外补贴20%。
据DataEye测算，2026年国内微短剧整体市场规模预计突破1210亿元，实盘配资AI短剧及漫剧板块预计超过400亿元，海外微短剧市场预计超60亿美元。国泰海通证券认为，随着制作门槛降低，优质IP、创意及流量的价值将进一步凸显，产业链价值有望向IP与平台两端转移；海外AI剧市场规模预计由2025年的1亿美元增至2026年的6.5亿美元。
东方财富概念板块数据显示，目前A股市场有超60股涉及影视概念，合计总市值约5773亿元。市值排名靠前的包括芒果超媒（669.72亿元）、光线传媒（357.31亿元）、东方明珠（290.47亿元），中国电影、完美世界、中南传媒、中文在线、儒意电影市值均超过190亿元。
11月3日至11月9日这一周，影视板块51股上涨、12股下跌。浙文影业以55%的涨幅领跑，芒果超媒涨34%，上海电影涨28%，华智数媒、幸福蓝海、思美传媒涨幅均超18%。
融资客的动作更具前瞻性。东方财富Choice数据显示，同期共有17只影视概念股获得融资客青睐。芒果超媒获杠杆资金加仓4.06亿元，中文在线、捷成股份分别获抢筹1.60亿元和1.07亿元，东方明珠、海看股份、奥飞娱乐均获超0.3亿元融资净买入。
芒果超媒在AI内容上的布局已形成体系。公司三季报披露，已设立AIGC创新内容中心与AI产业化中心，依托芒果大模型和"芒果灵创"AIGC内容生产平台，将AI嵌入内容策划、创制、生产全链路。国内首部登陆卫视黄金档的AI长剧《后西游记》全网传播总量超40亿次，获修正药业独家冠名，商业模式已跑通。芒果TV推出的AIGC内容厂牌"灵创剧场"近期一次性释放28部作品片单，AI院线电影已完成内部立项。
中文在线则围绕"AI+IP+出海"展开布局，前三季度归母净利润同比减亏74.63%。其AI短剧《女神的近身护卫》在红果平台热度突破5000万，AI中剧《魔皇大管家》已于9月上线，头部长剧IP《与凤行》同名改编AI漫剧近期上线。海外方面，中文在线旗下短剧平台FlareFlow累计上线剧集近7000部，登陆独立电视操作系统Whale TV并覆盖南美地区，还与泰国正大集团、电信运营商Digicel达成了分发合作。
平台侧也在释放新信号。广发证券指出，腾讯推出的绿泡泡短剧应用有望带动流量和广告增量场景，B站推出的updream AI工具赋能创作者。芒果和爱奇艺均已推出AI制作的中剧集，制作技术变化带来的供给红利正在显现。
